Часть II
Крючки
Глава 5
Постоянство – цените шум
Постоянство не всегда является признаком подлинности. В аутентичных данных почти всегда есть «шум», т. е. некоторая вариабельность. Мы часто интерпретируем постоянство как признак качества и подлинности, но аутентичные данные почти всегда содержат некоторую вариабельность, или «шум». Поиск реалистичного уровня случайности и вариативности может помочь нам избежать обмана.
В феврале 2022 года правительство США предъявило Сатишу Кумбхани обвинение по пяти пунктам мошенничества, предусматривающее максимальное наказание в виде семидесяти лет лишения свободы. Считалось, что в то время он жил в Индии. Месяц спустя он исчез [1].
Кумбхани был основателем BitConnect – организации, которая предлагала людям возможность участвовать в рынке криптовалют, или «крипто»-цифровых активов, стоимость которых не привязана к политике или действиям какого-либо конкретного правительства. Биткоин, оригинальная и самая известная криптовалюта, был изобретен в 2008 году одним или несколькими людьми, использующими псевдоним Сатоши Накамото. Биткоин обладает конечным запасом, и его ценность связана с этим дефицитом. Таким образом, он больше похож на золото или нефть, чем на обычную валюту; вы можете «добыть» больше биткоинов, метафорически потратив вычислительные ресурсы (время работы компьютера и электроэнергию, необходимую для его питания) на решение сложных математических задач. Гениальный код, лежащий в основе биткоина, гарантирует, что когда-либо можно будет добыть не более двадцати одного миллиона биткоинов, так что в некотором смысле это даже более стабильный товар, чем золото [2].
Подобно золоту и традиционным валютам, биткоин можно покупать и продавать онлайн, что не требует майнинга или технических навыков, и его стоимость может сильно расти или падать изо дня в день. BitConnect обещала сглаживать эту волатильность цен. К концу 2017 года их собственная монета BitConnect вошла в двадцатку лучших криптовалют в мире, хотя ее можно было использовать только для транзакций на платформе компании. В рамках так называемой «программы кредитования» BitConnect принимала депозиты в биткоинах и предоставляла клиентам взамен свою собственную валюту. Затем компания инвестировала биткоин-депозиты, используя своего «Торгового бота BitConnect» и «Программное обеспечение для работы с волатильностью», чтобы возвращать своим клиентам стабильную прибыль, защищая их от резких колебаний стоимости базовых биткоин-активов [3].
Согласно обвинительному заключению Кумбхани, хотя компания в конечном итоге получила от инвесторов 2,4 миллиарда долларов в биткоинах, она никогда ничего не инвестировала. BitConnect маскировала свою мошенническую природу различными поддельными переводами и другими сложными транзакциями, чтобы создать впечатление, что инвестиции ее клиентов в BitConnect увеличиваются в цене. Но когда клиенты хотели получить эту прибыль, им платили из депозитов, сделанных другими инвесторами. Другими словами, BitConnect была классической пирамидой, облаченной в одежду современной цифровой валюты.
Первую в мире финансовую пирамиду придумал Чарльз Понци, итальянский иммигрант, живший в Бостоне. В 1919 году он нашел способ зарабатывать деньги, покупая и продавая международные почтовые купоны в разных странах. Предположим, что такой купон продавался за сумму, эквивалентную 1 доллару, в почтовых отделениях Италии, но за 2 доллара в Соединенных Штатах. Понци мог бы отправлять деньги людям в Италии, заставлять их покупать купоны и отправлять их ему, а затем продавать их в своем местном почтовом отделении с хорошей прибылью.
Эта схема оказалась неосуществимой в крупных масштабах и нарушала международные правила, но к тому времени, когда Понци осознал это, он уже начал размещать рекламу для инвесторов. Он предложил им постоянный 10 %-ный ежемесячный доход, примерно в сорок шесть раз превышающий то, что банки предлагали по сберегательным счетам, и в течение года привлек более тридцати тысяч клиентов. У Понци не было законного способа выполнить свои обещания (купонная стратегия стала просто прикрытием для любого, кто спрашивал, как он зарабатывает деньги), поэтому он начал выплачивать своим прежним клиентам из новых депозитов. Из-за абсурдных ставок прибыли, которые он обещал, он вскоре начал отставать по платежам. Слухи о его банкротстве вызвали спешку с выводом средств, уголовное расследование и осуждение за мошенничество [4].
ПОСТОЯНСТВО НЕ ВСЕГДА ЯВЛЯЕТСЯ ПРИЗНАКОМ ПОДЛИННОСТИ. В АУТЕНТИЧНЫХ ДАННЫХ ПОЧТИ ВСЕГДА ЕСТЬ «ШУМ», Т. Е. НЕКОТОРАЯ ВАРИАБЕЛЬНОСТЬ.
Финансовая пирамида в настоящее время определяется как бизнес-структура, в которой первые участники получают прибыль непосредственно за счет более поздних. Как правило, жертвы думают, что их деньги используются для торговли реальными активами. На самом деле часть средств крадется операторами, часть выплачивается другим инвесторам в качестве «прибыли», а остальное хранится в резерве для оплаты будущим инвесторам, чтобы мошенничество могло продолжаться. Большинство финансовых пирамид работает по одному и тому же сценарию. Мошенник обещает необычно высокую и стабильную ежемесячную или ежеквартальную доходность и описывает схему как полностью защищенную от потерь. В конечном счете во всех подобных аферах – от многоуровневых маркетинговых организаций до обменов подарками и фальшивых инвестиционных фондов – заканчиваются новые инвесторы, и те, кто присоединяются последними, теряют все свои деньги [5].
Варианты пирамид со времен Понци снова и снова применяются по всему миру. Само собой разумеется, что ни одна инвестиция не приносит гарантированного, стабильного дохода, отдаленно приближающегося к 5 % в месяц (что составляет почти 80 % в год), и ни одна инвестиция не застрахована полностью от потерь. Ближе всего к «безопасности» инвестиций находятся казначейские векселя США: по стандартным десятилетним векселям в настоящее время выплачивается около 3,5 % годовых, а самый высокий показатель, которого они когда-либо достигали, составлял около 16 % в 1981 году. Если вам когда-нибудь предложат гарантированный доход выше этого или пообещают, что вы точно не проиграете, будьте осторожны. Не уподобляйтесь инвесторам, которые отдали свои деньги Celsius, другому криптовалютному стартапу, который использовал слоган «Банки вам не друзья». Компания Celsius предлагала 18,9 % годовых по депозитам в биткоинах, но прекратила разрешать вывод средств во время спада рынка в начале 2022 года и позже в том же году подала заявление о банкротстве [6].
КАК ПО МАСЛУ
Фальшивый «хедж-фонд», управляемый Бернардом Л. Мэдоффом, был, возможно, самой крупной и продолжительной финансовой пирамидой в истории. Мэдофф начал управлять деньгами людей в начале 1960-х, но его финансовая пирамида появилась позже (возможно, уже в 1970-х и определенно к 1993 году). Афера просуществовала до 2008 года, когда мошенничество было раскрыто и фонд закрылся. Мэдофф не совершал для своих клиентов никаких реальных сделок. Инвесторы вложили в «фонд» за эти годы около 20 миллиардов долларов, и, согласно выпискам с их счетов, на момент его закрытия в нем должно было находиться около 65 миллиардов